Финансовые и операционные результаты деятельности «Ростелекома» за 2 квартал 2017 г
ПАО «Ростелеком» (MOEX: RTKM, RTKMP; OTCQX: ROSYY), российская национальная телекоммуникационная компания, объявляет результаты деятельности за 2 квартал и 6 месяцев 2017 г. по данным консолидированной отчетности по стандартам МСФО.
ОСНОВНЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ
Рост выручки во 2 квартале 2017 г. составил рекордные 5% год-к-году; Рост выручки продемонстрировали все бизнес-сегменты: B2C, B2B/G и B2O; Доля Цифрового сегмента в выручке составила 47%; Во 2 квартале 2017 г. заметно повысилась маржинальность по OIBDA - до 32,7%, почти в два раза (на 77%) увеличилась чистая прибыль; Сохраняются высокие темпы прироста абонентской базы ШПД по оптическим технологиям ( 13%) и IPTV ( 18%); Доля «Ростелекома» в новых подключениях по итогам 2 квартала 2017 г. на рынке IPTV составила более 80% и на рынке ШПД – около 50%; По итогам 2 квартала 2017 г. общее покрытие оптическими сетями доступа достигло 32,7 млн домохозяйств.ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 2 КВАРТАЛА 2017 Г.
2 кв. 2017
2 кв. 2016
Изменение, %
Выручка
75 166
71 794
5%
OIBDA
24 599
22 692
8%
% от выручки
32,7%
31,6%
Операционная прибыль
11 304
8 271
37%
% от выручки
15,0%
11,5%
Чистая прибыль
2 826
1 601
77%
% от выручки
3,8%
2,2%
Капитальные вложения
12 451
14 804
(17%)
% от выручки
16,6%
20,6%
Чистый долг
185 463
182 533
2%
Чистый долг/OIBDA
1,9
1,9
FCF
(1 650)
(5 744)
(71%)
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 1 ПОЛУГОДИЯ 2017 Г.
Выручка выросла на 1% до 145,6 млрд руб. по сравнению с 1 полугодием 2016 г.; Показатель OIBDA снизился на 3% до 46,2 млрд руб. по сравнению с 1 полугодием 2016 г.; Рентабельность по OIBDA составила 31,7% по сравнению с 32,8% в 1 полугодии 2016 г.; Чистая прибыль выросла на 30% до 6,0 млрд руб. по сравнению с 1 полугодием 2016 г.; Капитальные вложения составили 30,2 млрд руб. (20,7% от выручки), снизившись на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (33,8 млрд руб. и 23,4% от выручки за 1 полугодие 2016 г.); FCF улучшился на 52% до -3,9 млрд руб. по сравнению с 1 полугодием 2016 г.; Основные показатели 1 полугодие 2017 г., млн руб.
6 мес. 2017
6 мес. 2016
Изменение, %
Выручка
145 602
144 258
1%
OIBDA
46 168
47 362
(3%)
% от выручки
31,7%
32,8%
Операционная прибыль
19 397
16 773
16%
% от выручки
13,3%
11,6%
Чистая прибыль
5 976
4 603
30%
% от выручки
4,1%
3,2%
Капитальные вложения
30 165
33 768
(11%)
% от выручки
20,7%
23,4%
Чистый долг
185 463
182 533
2%
Чистый долг/OIBDA
1,9
1,9
FCF
(3 953)
(8 171)
(52%)
Президент ПАО «Ростелеком» Михаил Осеевский отметил:
«Во втором квартале 2017 года компания добилась сильных результатов, показав положительную динамику по всем основным показателям. Выросли все наши бизнес-сегменты: и розничный, и операторский, и государственный с корпоративным. В результате мы вернулись на траекторию роста по операционной прибыли до амортизации, сумев повысить маржинальность бизнеса в отчетном квартале. Практически удвоили чистую прибыль и значительно улучшили показатель денежного потока. Наши успехи базируются на достижениях в цифровом сегменте бизнеса и утилизации крупнейшей и наиболее разветвлённой сетевой инфраструктуры компании: мы продолжаем «забирать» с рынка львиную долю подписчиков платного ТВ и ШПД, активно продвигаем облачные сервисы, услуги дата-центров и кибер-безопасности, извлекаем синергии из взаимодействия с Tele2 в части совместного использования каналов связи и предлагаем свои сетевые мощности другим операторам связи.
Помимо этого во втором квартале произошло несколько важных событий. Акционеры утвердили дивиденды, уровень которых соответствует реально достигнутым результатам компании в 2016 году. Компания существенно увеличила долю распределяемого свободного денежного потока, демонстрируя тем самым приверженность выполнению основных принципов нашей дивидендной политики, а именно «направлять нашим акционером более ¾ свободного денежного потока, но в любом случае не менее 45 млрд рублей за 3 года», при этом не наращивая долговую нагрузку. Уровень в 5,39 рубля на акцию обеспечивает высокую дивидендную доходность и в целом соответствует действующей в компании политике.
В целом мы очень довольны результатами отчетного квартала и считаем, что набрали хороший темп для дальнейшего развития компании. Мы продолжаем активно смотреть в направлении цифровой трансформации и развития цифровых услуг. В цифровой стратегии на верхнем уровне уже определены зоны роста, которые соответствуют приоритетам дальнейшего развития: это большие данные и искусственный интеллект, биометрические технологии, интернет вещей и промышленный интернет, 5G сети, робототехника и биотехнологии, радиотехника и электронная компонентная база, информационная безопасность. Главная задача – формировать информационное пространство, основанное на знаниях, на передовых, безопасных и технологически независимых сервисах, необходимых для перехода на новый качественный уровень развития бизнеса».
«Впечатляющие результаты второго квартала 2017 года, свидетельствующие о прогрессе в направлении цифровой трансформации компании, в сочетании со стабильностью экономической ситуации в стране и перспективами для развития бизнеса, которые открываются благодаря усилению трендов цифровизации частного сектора и государства, позволяют нам с уверенностью подтвердить свой прогноз по году в целом в части основных финансовых показателей. Мы ожидаем рост выручки около 1%, увеличение OIBDA в пределах 1%, а CAPEX к выручке прогнозируем на уровне 18,5% без учета реализации проекта устранения цифрового неравенства», - добавил Кай-Уве Мельхорн, старший вице-президент - финансовый директор ПАО «Ростелеком».
ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ИТОГИ
Количество абонентов широкополосного доступа в интернет (ШПД) во 2 квартале 2017 г. выросло на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 12,6 млн; Абонентская база сегмента В2С выросла на 5% до 11,8 млн, при этом число абонентов подключенных по оптике выросло на 12% год-к-году до 7,5 млн (63% от абонентской базы); Количество абонентов платного ТВ выросло на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 9,5 млн домохозяйств; Из них количество абонентов «Интерактивного ТВ» выросло на 18% до 4,6 млн подписчиков; Количество абонентов MVNO достигло 0,5 млн; Количество абонентов местной телефонной связи уменьшилось на 7% до 19,9 млн.Количество абонентов (млн):
2 кв. 2017
2 кв. 2016
Изменение %
1 кв. 2017
Изменение, %
ШПД
12,6
12,0
5%
12,5
1%
Частные пользователи
11,8
11,3
5%
11,7
1%
Корпоративные клиенты
0,8
0,7
4%
0,8
0,3%
Платное ТВ
9,5
9,0
6%
9,4
1%
в том числе «Интерактивное ТВ»
4,6
3,9
18%
4,4
3%
Абоненты MVNO
0,5
-
0,2
107%
Местная телефонная связь
19,9
21,4
(7%)
20,3
(2%)
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ 2 КВАРТАЛА 2017 Г. И ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА
Бизнес новости
«Ростелеком» продолжил улучшать линейку предоставляемых сервисов:
для абонентов тарифного плана «Игровой» «Ростелеком» теперь предлагает эксклюзивный корабль «Адмирал Макаров» в популярной военно-морской игре World of Warships; расширен функционал услуг видеокомфорт (добавлена опциональность системы ролей, фильтрации по IP, демо-режима) и федеральный WiFi (теперь сервис позволяет поддерживать мультивендорность, обновлен личный кабинет, реализована возможность авторизации через портал госуслуг); на сайте rt.ru реализована витрина выбора и бронирования номеров 8-800; запущено решение «Корпоративное ТВ» для медицинских учреждений, а также стартовал пилотный проект «ТВ для гостиниц»; реализован пакет услуги «Виртуальное хранилище» с услугой «Виртуальный ЦОД»; реализована новая версия web-портала сервиса управляемые услуги связи: существенно улучшена навигация этой услуги и удобство пользования; подключено порядка 230 тыс. абонентов телефонии на тарифные опции «Безлимитная Россия» и «Безлимитный Казахстан»; зафиксировано увеличение средней разговариваемости и рост ARPU; В рамках проекта MVNO на базе сети Tele2, «Ростелеком» обеспечил рост клиентской базы до более чем полумиллиона абонентов; Продажи услуги Антивирус в отчетном периоде выросли в 2,5 раза; Проникновение по услуге «Управление просмотром» выросло до 62%, обеспечив более чем в 2-кратный рост доходов по данному сервису; Продолжается устойчивый рост blended ARPU: во втором квартале 2017 года этот показатель вырос более чем на 8% до 487 руб.; «Ростелеком» организовал видеонаблюдение за ЕГЭ 2017 г.; услуги видеонаблюдения принесли компании более 1 млрд рублей, что более чем на 20% превышает результат 2 квартала 2016 г.; «Ростелеком» увеличил охват оптическими сетями доступа до 32,7 млн домохозяйств; Tele2 полностью перешел на использование каналов связи «Ростелекома», обеспечив обеим компаниям реализацию синергического эффекта в части операционных расходов и выручки, соответственно; Доля «Ростелекома» в новых подключениях по итогам 2 квартала 2017 года на рынке IPTV составила более 80% и на рынке ШПД – около 50%; «Ростелеком» заключил ряд крупных контрактов, в том числе с «Газпромнефтью», Росреестром, Федеральным центром информатизации при ЦИК России, РоссельхозБанком, МСП Банком и др. Другие новостиАкционеры «Ростелекома» утвердили дивиденды по итогам 2016 года; дивиденды выплачены в денежной форме следующим образом:
по привилегированным акциям типа А в размере 5,39 рубля на одну акцию; по обыкновенным акциям в размере 5,39 рубля на одну акцию. Одобрена новая опционная программа для старшего и среднего менеджмента; «Ростелеком» разместил биржевые облигации на 10 млрд рублей, ставка купона составила рекордно низкие 8,65% годовых; Рейтинговое агентство АКРА присвоило «Ростелекому» кредитный рейтинг АА(RU), прогноз «стабильный»; «Ростелеком» подписал договоры об открытии кредитных линий с: ПАО «Сбербанк» на общую сумму 50 млрд рублей сроком на 7 лет, АО «Альфа-Банк» на общую сумму 20 млрд рублей сроком на 5 лет.ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Анализ выручки
Структура выручки по видам услуг
млн руб.
2 кв. 2017
2 кв. 2016
Изменение, %
6 мес. 2017
6 мес. 2016
Изменение, %
ШПД
17 610
16 562
6%
35 138
33 004
6%
Услуги телевидения
6 809
5 728
19%
13 452
11 341
19%
Фиксированная телефония
19 763
22 074
(10%)
40 162
45 070
(11%)
Оптовые услуги
20 308
18 207
12%
37 672
37 954
(1%)
Аренда каналов
2 367
2 646
(11%)
4 770
5 490
(13%)
Присоединение и пропуск трафика
8 958
7 272
23%
15 701
16 125
(3%)
VPN
5 707
5 207
10%
10 780
10 202
6%
Аренда и обслуживание телекоммуникационной инфраструктуры
3 277
3 083
6%
6 421
6 138
5%
Дополнительные и облачные услуги
4 957
4 249
17%
8 599
7 349
17%
Прочие телекоммуникационные услуги
3 736
3 173
18%
7 138
6 208
15%
Прочие нетелекоммуникационные услуги
1 982
1 801
10%
3 441
3 332
3%
Итого
75 166
71 794
5%
145 602
144 258
1%
Структура выручки по управленческим сегментам
млн руб.
2 кв. 2017
2 кв. 2016
Изменение, %
6 мес. 2017
6 мес. 2016
Изменение, %
Частные пользователи
33 756
33 049
2%
67 723
66 695
2%
Корпоративные клиенты / Государственный сектор
25 897
24 961
4%
49 249
48 329
2%
Операторы
14 343
12 663
13%
26 333
27 115
(3%)
Прочие
1 169
1 121
4%
2 297
2 119
8%
Итого
75 166
71 794
5%
145 602
144 258
1%
Выручка во 2 квартале 2017 г. увеличилась на 5% по сравнению со 2 кварталом 2016 г. и составила 75,2 млрд руб. Рост выручки обеспечен влиянием следующих факторов:
Выручка в 1 полугодии 2017 г. увеличилась на 1% по сравнению с 1 полугодием 2016 г. и составила 145,6 млрд руб. На выручку оказали влияние следующие факторы:
6% рост выручки от услуг ШПД за счет роста абонентской базы и увеличения ARPU; 19% рост выручки от оказания услуг платного телевидения за счет наращивания абонентской базы в сегменте «Интерактивного ТВ», увеличения потребления сервисов VoD и роста ARPU; 17% рост доходов от дополнительных и облачных услуг, связанный с развитием проектов «Безопасный город», продвижением услуг дата-центров и облачных сервисов.Анализ факторов определивших динамику операционной прибыли
Структура операционных расходов
млн руб
2 кв. 2017
2 кв. 2016
Изменение, %
6 мес. 2017
6 мес. 2016
Изменение, %
Расходы на персонал
(22 026)
(22 797)
(3%)
(45 949)
(46 724)
(2%)
Амортизационные отчисления и убытки от обесценения внеоборотных
активов
(13 731)
(13 849)
(1%)
(27 201)
(29 481)
(8%)
Расходы по услугам операторов связи
(13 547)
(11 652)
16%
(24 322)
(24 463)
(1%)
Материалы, ремонт и обслуживание коммунальные услуги
(5 682)
(5 421)
5%
(11 865)
(11 306)
(5%)
Прибыль от выбытия основных средств и нематериальных активов
642
463
39%
796
961
(17%)
Расходы по резерву по сомнительной задолженности
(841)
(1 284)
(35%)
(1 497)
(1 740)
(14%)
Прочие операционные доходы
3 233
2 589
25%
6 365
7 525
(15%)
Прочие операционные расходы
(11 910)
(11 572)
3%
(22 532)
(22 257)
(1%)
Операционные расходы
(63 862)
(63 523)
1%
(126 205)
(127 485)
(1%)
Во 2 квартале 2017 г. операционные расходы увеличились на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом 2016 г. и составили 63,9 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:
16% рост (на 1,9 млрд руб.) расходов по услугам операторов связи в том числе по причине роста соответствующих доходов, а также увеличения затрат на контент в связи с ростом абонентской базы платного ТВ; 3% снижение (на 0,8 млрд руб.) расходов на персонал, в том числе по причине восстановления резерва по программе долгосрочной мотивации; 25% рост (на 0,6 млрд руб.) прочих операционных доходов в основном по причине недофинансирования по проекту УЦН во 2 квартале 2016 года; 35% снижение (на 0,4 млрд руб.) резерва по сомнительным долгам, что главным образом, обусловлено разовым эффектом от корректировки методики собираемости дебиторской задолженности во 2 квартале 2016 г.В 1 полугодии 2017 г. операционные расходы уменьшились на 1% по сравнению с аналогичным периодом 2016 г. и составили 126,2 млрд руб. На динамику оказали влияние следующие факторы:
8% снижение (на 2,3 млрд руб.) по статье амортизационные отчисления и убытки от обесценения внеоборотных активов по причине пересмотра сроков полезного использования основных средств; 2% снижение (на 0,8 млрд руб.) расходов на персонал, в том числе по причине восстановления резерва по программе долгосрочной мотивации; 15% снижение (на 1,2 млрд руб.) прочих операционных доходов в основном по причине высокой базы 1 квартала 2016 г., обусловленной списанием отдельных обязательств; 5% рост (на 0,6 млрд руб.) расходов на материалы, ремонт и обслуживание в том числе по причине роста коммунальных расходов.Операционная прибыль во 2 квартале 2017 г. выросла на 37% до 11,3 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за 1 полугодие 2017 года – на 16% до 19,4 млрд руб.
Показатель OIBDA во 2 квартале 2017 г. вырос на 8% и составил 24,6 млрд руб. Тот же показатель за 1 полугодие 2017 года снизился на 3% до 46,2 млрд руб. Рентабельность по OIBDA во 2 квартале 2017 г. увеличилась на 1,1 п.п. до 32,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность по OIBDA во 1 полугодии 2017 г. составила 31,7% против 32,8% в аналогичном периоде прошлого года.
Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли
Прибыль до налогообложения во 2 квартале 2017 г. выросла более чем в два раза до 4,6 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за 1 полугодие 2017 года – на 42% до 8,6 млрд руб.
Среди факторов, повлиявших на рост прибыли до налогообложения в два раза во 2 квартале 2017 г., можно выделить следующие:
более высокий уровень операционной прибыли; сокращение убытков ассоциированных компаний, главным образом, финансового результата деятельности совместного предприятия с Tele2 Россия; более высокий уровень финансовых расходов в связи с разовыми неденежными расходами, обусловленными списанием финансового актива; снижение отрицательных курсовых разниц в отчетном периоде.Среди факторов, повлиявших на рост прибыли до налогообложения в 1 полугодии 2017 г., можно выделить следующие:
более высокий уровень операционной прибыли; сокращение убытков ассоциированных компаний, главным образом, финансового результата деятельности совместного предприятия с Tele2 Россия.Налог на прибыль во 2 квартале 2017 г. вырос на 160% и составил 1,8 млрд руб., а за 1 полугодие 2017 года – на 81% до 2,6 млрд руб. Динамика налога на прибыль отражает изменение прибыли до налогообложения.
Эффективная ставка налога на прибыль составила 38% во 2 квартале 2017 г., а за 1 полугодие 2017 года – 31%, по сравнению с установленным Налоговым Кодексом уровнем в 20%. Более высокий уровень эффективной ставки в 1 квартале 2017 г. обусловлен наличием невычитаемых для целей налогообложения расходов.
Чистая прибыль во 2 квартале 2017 г. увеличилась на 77% до 2,8 млрд руб., а за 1 полугодие 2017 г – на 30% до 6,0 млрд руб.
Финансовый обзорКонсолидированный чистый операционный денежный поток по итогам 2 квартала 2017г. увеличился на 20% до 9,9 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодомпрошлого года, а за 1 полугодие 2017 г. – на 3% до 24,8 млрд руб. Увеличениеконсолидированного чистого операционного денежного потока во 2 квартале 2017 г.обусловлено, в том числе изменением в оборотном капитале, в основном по причинеувеличения кредиторской задолженности. Более низкие выплаты по процентам иснижение выплаты по налогу на прибыль также оказали положительное влияние на величину денежного потока. Положительное влияние на величину консолидированного чистого операционного денежного потока по итогам 1 полугодия 2017 г. оказали, в том числе, более высокий уровень возмещения по налогу на прибыль в 1 квартале 2017 г., снижение выплат по налогу на прибыль, а также более низкие выплаты по процентам.
По итогам 2 квартала 2017 г. консолидированный денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы снизился на 17% до 12,5 млрд руб., а тот же показатель без учета проекта УЦН снизился на 18% до 11,6 млрд рублей (15,5% от выручки). По итогам 1 полугодия 2017 г. консолидированный денежный отток по инвестициям во внеоборотные активы снизился на 11% до 30,2 млрд руб., а тот же показатель без учета проекта УЦН снизился на 6% до 28,8 млрд рублей (18,1% от выручки). Динамика отражает неравномерное распределение капитальных затрат внутри календарного года согласно условиям заключаемых договоров.
Консолидированный свободный денежный поток за 2 квартал 2017 г. улучшился на 71% и составил (1,6) млрд руб. против (5,7) млрд руб. Тот же показатель в 1 полугодии 2017 г. улучшился на 52% до (3,9) млрд руб. против (8,2) млрд руб. На динамику свободного денежного потока оказало влияние снижение консолидированного денежного оттока по инвестициям во внеоборотные активы.
Общий долг Группы компаний на 30 июня 2017 г. увеличился на 7% по сравнению с началом года, составив 200,0 млрд руб. Более 99% общего долга Группы на 30 июня 2017 г. составляли рублевые обязательства.
Консолидированный чистый долг Группы компаний на 30 июня 2017 г. составил 185,4 млрд руб., отношение консолидированного чистого долга к показателю OIBDA за последние 12 месяцев составило 1,9 на конец 2 квартала 2017 г.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ: КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК
Руководство ПАО «Ростелеком» проведет сегодня сеанс конференц-связи и вэбкаст в 18:00 по московскому времени, 17:00 по центрально-европейскому времени, 16:00 по лондонскому времени и 11:00 по нью-йоркскому времени. Для подключения к конференц-звонку участники могут набирать следующие номера:
Для звонков из России 7 495 213 1767
Великобритании / других стран 44 (0)330 336 9105
США: 1 719 457 1036
Код доступа (английский язык): 4950396
Код доступа (русский язык): 4230488
Вебкаст звонка будет доступен на английском языке (синхронный перевод с русского языка) по следующей ссылке: http://www.audio-webcast.com/cgi-bin/visitors.ssp?fn=visitor&id=4815.
После проведения конференц-звонка его запись будет доступна на корпоративном сайте Компании по ссылке http://www.rostelecom.ru/ir/results_and_presentations/financials/IFRS/2017/2/.