Расчёт дивидендной доходности по акциям

Получать доходы на рынке ценных бумаг возможно не только за счёт изменения стоимости активов, но и в результате получения дивидендов. Последний способ выглядит на первый взгляд наименее рискованным. Однако при его использовании необходимо помнить, что и в этом случае инвестор будет сталкиваться с определёнными сложностями. При получении дивидендного дохода необходимо понимать механизм его функционирования и особенности, которые необходимо учитывать для получения более высокой эффективности.

Оглавление
1. Дивидендная доходность — что это
2. Особенности процедуры выплат
3. Информативность дивидендного дохода
4. Что влияет на рассматриваемый показатель
5. Как выбрать акции с высокой дивидендной доходностью
6. Получение прибыли

1. Дивидендная доходность — что это

Продавая свои акции компания получает дополнительное финансирование, которое имеет важное значение для развития бизнеса. Для того, чтобы привлечь покупателей ценных бумаг, необходимо их заинтересовать получением дополнительной суммы на регулярной основе, для чего осуществляются дивидендные выплаты. Таким образом инвесторы получают надёжный источник дохода, не теряющий свою актуальность на протяжении многих лет.

Дивиденды представляют собой сумму, которая регулярно выплачиваются владельцам акций. Обычно это происходит ежегодно. В некоторых случаях такой период может быть сокращён до шести или трёх месяцев с соответствующей корректировкой суммы выплаты.

Дивидендная доходность определяется как частное от деления выплаченной за год в виде дивидендов суммы на стоимость одной акции. Знание этого показателя позволяет оценить степень выгоды от приобретения того или иного актива. Формула расчёта выглядит следующим образом.

ДД = ( Д / Ц ) х 100%

Здесь использованы такие обозначения:

• ДД — величина дивидендной доходности;
• Ц — обозначает цену акции;
• Д — равно сумме выплаченных на одну акцию дивидендов.

Предприятие выплачивает дивиденды из прибыли. Решение о их сумме принимается компанией независимо. Если она заинтересована в привлечении новых покупателей, то ей выгодно увеличить дивиденды. Иногда компания предпочитает вкладывать прибыль в своё развитие. Одним из возможных источников его финансирования является уменьшение рассматриваемых выплат. В этом случае доход инвестора может значительно уменьшиться. Закон не предусматривает обязательности дивидендных выплат или установления минимальной суммы для них.

Различают два вида дивидендной доходности — среднегодовую и текущую. В первом случае для вычисления используется среднегодовая цена акции, а во втором — та, которая относится к моменту проведения расчёта.

Также принято рассматривать чистую дивидендную доходность. Её особенность состоит в том, что из суммы выплаченных дивидендов предварительно вычитается подоходный налог, который рассчитывается по ставке 13%.

Вы можете бесплатно посмотреть текущую дивидендную доходность по российским акциям с указанием даты выплаты дивиденда и его истории.

2. Особенности процедуры выплат

На бирже акции могут часто переходить из рук в руки. Для того, чтобы определить, кому именно платить дивиденды, назначается определённая дата фиксации списка акционеров. Все, кто был владельцем акций в течение этого дня, получат дивиденды. Даже если акции будут проданы на следующий день, рассматриваемое право сохранится.

Поскольку для организации выплат необходимо время, акционеры получают их не сразу, а через некоторое время. В большинстве случаев оно может составлять 2-4 недели.

Нужно учитывать, что сделки на бирже не выполняются мгновенно. После заключения проходит, например, два дня, после чего оформляется переход права собственности на ценные бумаги. Это обстоятельство важно помнить тем, кто покупает акции незадолго до даты фиксации списка. При этом принято учитывать только рабочие дни.

О такой дате нужно узнать заранее. Это можно сделать несколькими способами:

1. Из карточки компании на бирже.
2. На сайте акционерного общества.
3. При раскрытии информации для акционеров, которое является обязательным.

В соответствии с количеством акций, имеющихся у инвестора будет произведена выплата дивидендов. Решение об этом обычно применяет совет директоров, а затем его рассматривают на собрании акционеров. В РФ после получения дивидендов акционер выплачивает подоходный налог в соответствии со ставкой 13%. Эмитент акций удерживает эту сумму перед выплатой.

Нужно принять во внимание, что перед датой фиксации списка акционеров (датой дивидендной отсечки) цена ценных бумаг возрастает, а через некоторое время после него — падает. Разница обычно примерно равна величине выплачиваемых дивидендов. Это связано с тем, что некоторые покупают определённые акции только на то время, которое необходимо для получения по ним дивидендов. Такой скачок цен называют дивидендным гэпом.

3. Информативность дивидендного дохода

Эта величина может приблизительно рассматриваться как соотношение полученной прибыли и сделанных затрат. На самом деле акции, которые торгуются на бирже, меняют свою рыночную цену, а это приводит к изменению величины дивидендного дохода. Инвестору необходимо определить, какое именно значение, с его точки зрения, будет более полезным.

Недостатком рассматриваемого показателя является то, что он отражает ситуацию в прошлом. Например, возможной является ситуация, в которой в прошлом году дивиденды выплачивались, а в текущем они будут полностью потрачены компанией на развитие бизнеса. Дивидендная доходность в прошлом иногда не является достаточным основанием ожидать подобного в будущем.

Выплата больших сумм может привлечь покупателей акций, но иногда компания просто стремится собрать таким образом больше средств, но не стремится развиваться дальше. В результате с определённого момента выплаты акционерам будут значительно снижены и дивидендная доходность станет намного меньше, чем прежде. Для того, чтобы избегнуть такого развития событий, инвестор должен внимательно изучать отчётность компании и делать выводы не только на основании рассматриваемого показателя, но и в связи с особенностями развития бизнеса.

4. Что влияет на рассматриваемый показатель

На величину этого параметра оказывают воздействие следующие факторы:

1. Нужно учитывать, о каких именно видах акций идёт речь: об обычных или привилегированных. Дивиденды в первом случае выплачиваются из прибыли при условии, что она будет получена. Во втором дивиденды будут получены инвестором независимо от финансового результата деятельности компании.
2. Нужно учитывать то, какова дивидендная политика предприятия. Хотя она формулируется самостоятельно, тем не менее фиксируется в документах, определяющих деятельность фирмы. Нужно помнить, что эта политика может быть изменена. Поэтому полезно следить за внесёнными в неё коррективами.
3. Планы компании определяются не только стратегией, но и конкретной ситуацией, в которой осуществляется деятельность. Могут быть приняты решения, резко меняющие размер выплачиваемых дивидендов. При необходимости увеличить количество акционеров или сделать бумагу более ликвидной, их увеличивают. Когда хотят вложить значительную часть прибыли в развитие бизнеса, дивиденды уменьшают.

Иногда может происходить так, что рыночная цена акций растёт, но выплачиваемые суммы остаются прежними. В этом случае дивидендная доходность падает, хотя фактического изменения выплачиваемых сумм не происходит.

5. Как выбрать акции с высокой дивидендной доходностью

Создавая свой дивидендный портфель, инвестор должен учитывать не только прибыльность акций, но и стараться снизить возможные риски. Нужно учитывать, что сама по себе высокая дивидендная доходность не гарантирует, что в будущем она будет сохранена. Это обычно является средством для привлечения покупателей акций, но не всегда является гарантией стабильного дохода.

Однако существуют компании, которые привлекают новых акционеров именно своей стабильностью на протяжении многих лет. Их недостатком можно считать то, что обычно дивидендная доходность, хотя и является постоянной, но не находится на достаточно высоком уровне.

Для того, чтобы выбрать акции определённой фирмы необходимо предварительно узнать об её дивидендной политике. Эта информация является доступной. Таким образом инвестор узнает, как рассчитываются выплаты и с какой периодичностью они выплачиваются.

Важно собрать исторические данные о дивидендах. Если в течение нескольких лет они были значительны, то это повышает шансы на то, что в будущем они по-прежнему будут достаточно привлекательными.

Нужно сравнить данные с конкурентами, которые работают в той же отрасли. Это поможет прояснить уровень развития, который достигнут бизнесом.

• Как заработать деньги на дивидендах;

6. Получение прибыли

Используя знание дивидендной доходности можно получить выгоду несколькими способами:

1. При покупке акций таким образом, чтобы на дату формирования реестра акционеров было право собственности на эти ценные бумаги.
2. Купив акции заранее, продать при повышении цен перед этой датой.
3. Продав акции после падения цен при окончании дивидендного гэпа, дождаться восстановления их стоимости и вновь купить их.

В последнем случае надо помнить о том, что рассматриваемое увеличение цены может наступить через несколько недель или месяцев.

Заключение
Стратегии работы с использованием дивидендной доходности могут позволить инвестору увеличить свою прибыль. Однако для того, чтобы снизить возможные риски необходимо провести изучение особенностей дивидендной политики предприятия и подробно рассмотреть особенности ведения бизнеса компанией.