На утро вторника курс доллара тестирует отметку 63 рубля

Российский валютный рынок

Курс доллара на МосБирже вчера отыгрывал конъюнктуру на нефтяном рынке – нефть марки URALS торгуется на годовых минимумах, объемы поставок сырья, по нашим оценкам, также снижаются. Отметим, что рубль слабел с большинством других ключевых валют ЕМ.

Евро к доллару продолжает дорожать - инвесторы ожидают выхода сегодняшней статистики по инфляции США, а также заседания ФРС и ЕЦБ. Участники полагают, что в случае выхода статистики в рамках ожиданий или лучше, ФРС продемонстрирует более сдержанную политику относительно повышения ключевой ставки, что ослабит позиции доллара на глобальной арене. Впрочем, мягкости от ЕЦБ мы пока не ожидаем, ввиду чего пара евро-доллар может преодолеть отметку 1,06 уже в ходе ближайших торгов.

На утро вторника курс доллара тестирует отметку 63 руб., тем не менее мы полагаем, что к окончанию торговой сессии рубль восстановит свои позиции при поддержке инфляционной статистики США и вернется к середине диапазона 61-63 руб.

Цены на нефть Brent восстанавливаются после просадки прошлой неделе – Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ

Цены на нефть Brent восстановили по итогам понедельника часть падений прошлой недели. Февральский фьючерс уже торгуется по 79 долл./барр. Китай продолжает снимать коронавирусные ограничения, хотя заболеваемость растет. Полагаем, что смягчающие меры могут носить временный характер, а локальные власти на местах вполне могут вернуться к жестким карантинам при ухудшении эпидемиологической картины. На этом фоне делать ставку на восстановление китайской деловой активности и спроса на энергоносители затруднительно. Сегодня в фокусе – данные по инфляции в США за ноябрь, важный индикатор для определения дальнейшей политики ФРС, а также ежемесячный отчет по рынку нефти от ОПЕК. Рассчитываем на удержание Brent сегодня в районе 79-80 долл./барр.

Индекс МосБиржи сегодня попытается вернуться к отметке 2200 пунктов – Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ

В понедельник ситуация на мировых рынках стабилизировалась. Хотя развивающиеся рынки (MSCI EM: -1,5%) находились под давлением, ведомые усилением распродаж в Бразилии (Bovespa вчера потерял 2,2%, обновив минимумы с августа) и откатом от локальных пиков китайских индексов КНР (Shanghai Composite: -0,9%; Hang Seng: -2,2%), а также биржевых цен на ряд промышленных металлов, настроения на американском фондовом рынке заметно улучшились. Поводом для активизации спроса на акции стал ощутимый отскок перепроданных нефтяных котировок, а также ожидания сегодняшних данных по инфляции в США за ноябрь, которые должны показать ослабление темпов роста потребительских цен (согласно консенсусам, до 7,3% г/г с 7,7% месяцем ранее) и как следствие, ослабить опасения по заседанию ФРС 13-14 декабря. В результате индекс S&P 500 смог прибавить 1,5%, вернувшись к отметке 4000 пунктов. В лидерах роста на рынке США, помимо нефтегазового сектора, - IT-сектор, где сильную динамику среди «фишек» показали акции Microsoft (+2,9%), а также электроэнергетика. Остальные ключевые сегменты также росли, но меньшими темпами.

Сегодня утром на глобальных рынках позитивный настрой сохраняется. Азиатские рынки преимущественно умеренно повышаются, отыгрывая хорошее завершение торгов в США и сообщения о готовности КНР смягчать карантинные ограничения. Подрастают фьючерсы на американские и европейские индексы, нефть Brent тяготеет к возврату к отметке 80 долл./барр. на общерыночном позитиве и отраслевых новостях. Мы полагаем, что в отсутствие негативных сюрпризов от данных по ИПЦ в США, способных усилить нервозность перед завтрашним оглашением итогов заседания ФРС (мы пока не склонны ждать ужесточения риторики регулятора и ухудшения прогноза по ставке) склонность к покупкам будет преобладать в течение дня.  

Индекс МосБиржи (-0,1%) начал неделю символическим снижением, в течения дня двигаясь около отметки 2170 пунктов.

Объём торгов составил 21,1 млрд руб. – на 26% ниже среднего значения прошлой недели, отражая дефицит идей в условиях неоднозначного внешнего фона в течение большей части дня. Ключевые сектора показали разнонаправленную динамику умеренной амплитуды, сильнее остальных упал сегмент ИТ-компаний (Яндекс: -1,4%; VK: -0,6%; Ozon: -0,4%; ЦИАН: -1,6%), а также транспортный сектор, где продолжилось падение ДВМП (-3,8%).

Безыдейно смотрелся нефтегазовый сектор (Роснефть: -0,3%; Татнефть оа: -1,2%, па: -0,3%; Сургутнефтегаз оа: -0,2%, па: -0,3%). Здесь можем отметить лишь бумаги Газпрома (+0,1%), которые впервые за 8 сессий выросли, правда, пока незначительно.

В секторе горной добычи и металлургии также не наблюдалось идей для покупок (Норникель: -1,2%; АЛРОСА: -0,6%; Полиметалл: -1,4%). Здесь смогли сохранить положительную динамику только бумаги сталелитейных компаний (Северсталь: +1,9%; ММК: +1%), в том числе и при поддержке рекомендации СД НЛМК (+0,7%) выплатить промежуточные дивиденды.

Среди акции финансового сектора сильно подорожали расписки TCS Group (+4,4%) на фоне новостей о том, что компания не будет включена в девятый пакет санкций ЕС. В то же время все ключевые бумаги сегмента снизились (Сбер оа: -0,4%, па: -0,1%; ВТБ: -0,2%).

Из прочих бумаг отметим уверенный отскок перепроданного Магнита (+2,6%), - мы позитивно смотрим на компанию и видим здесь заметное пространство для развития роста котировок ее акций. А вот бумаги Сегежи (-3,7%) обновили исторический минимум, продолжая отыгрывая слабые финансовые результаты.

Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи может подрасти и попытаться вернуться выше 20-дневной средней, к верхней границе диапазона 2150-2200 пунктов, в котором индекс находится последнее время. Ввиду активного  восстановления цен на нефть ожидаем оживления спроса на бумаги нефтегазовых компаний.

Приток ликвидности на рынок поддерживает спрос на короткие ОФЗ – Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ

По итогам торгов в понедельник доходность ОФЗ срочностью до 2-х лет снизилась в среднем на 13 б.п. Доходность гособлигаций срочностью более 7 лет выросла на 1-2 б.п. Объем торгов с ОФЗ срочностью до 2-х лет вчера составил 4,6 млрд руб., что сформировало почти половину от всего объема сделок в режиме основных торгов. На фоне повышенного спроса на короткие гособлигации доходность ОФЗ с погашением в августе – октябре 2023 г. снизилась до 6,8 – 7,1% годовых. Среди факторов поддержки спроса на короткие ОФЗ мы отмечаем приток средств на рынок после погашения на прошлой неделе ОФЗ 26220 на 350 млрд руб., а также приток ликвидности в банковский сектор в результате увеличения бюджетных расходов. Структурный профицит ликвидности в банковском секторе в начале декабря вырос до 1,8 – 2,1 трлн руб.

Из позитивных новостей отметим данные об исполнении федерального бюджета за 11 месяцев этого года с профицитом 557 млрд руб. даже с учетом роста расходов на 21,5% г/г.

Сегодня перед недельными аукционами Минфина РФ длинные ОФЗ могут нем?ого подешеветь. При этом восстановление нефтяных цен и хорошая статистика по исполнению федерального бюджета будут оказывать поддержку котировкам гособлигаций.

ПАО "Промсвязьбанк".